SNY har ordet

Kursen är fokuserad på kvantitativa värderingsmodeller för derivat- och ränteinstrument. Dels behandlas de finansteoretiska grunderna och dels praktiska, numeriska värderingsmetoder. Undervisningen bedrivs i stor utsträckning via seminarier med inlärningsmål samt via ett antal mindre gruppuppgifter. Antalet föreläsningar av traditionell typ är förhållandevis litet.

Innehåll

Orientering om kontinuerliga stokastiska processer och stokastisk kalkyl. Optionsvärdering i kontinuerlig tid. Black-Scholes och alternativa optionsmodeller. Exotiska optioner. Byte av sannolikhetsmått. Riskneutral värdering. Numeriska metoder för derivatvärdering. Modeller för räntans terminsstruktur samt värdering av räntederivat.

Mål

Kursen avser att förmedla fördjupade kunskaper om värderingsmodeller för derivatinstrument. Efter kursen förväntas studenten kunna härleda Black-Scholes-Mertons allmänna differentialekvation samt kunna utveckla numeriska lösningsmetoder till differentialekvationen för användning på icke-standardiserade derivat. Likaså skall studenten kunna använda Monte Carlo-simulering i tidsdiskreta derivatvärderingsmodeller. Studenten skall också kunna använda olika teoretiska jämvikts- och arbitragefrihetsmodeller för räntans terminsstruktur, antingen via analytiska uttryck eller via simulering, samt uppvisa förståelse om Heath-Jarrow-Mortons ramverk.

Examinationsmoment

TEN1 - 4,0 HP
Skriftligt tentamen (U,3,4,5)
UPG2 - 2,0 HP
Inlämningsuppgifter (U,G)

Organisation

Undervisningen ges som föreläsningar, seminarier och räkneövningar. Kursens seminarier ägnas åt att redovisa och diskutera gruppvisa inlämningsuppgifter. Räkneövningarna syftar till att stödja studenterna i inlärningen av kursens material.

Litteratur

Hull, J.C., Options, Futures, and Other Derivaties, Prentice Hall. Ev. ytterligare litteratur meddelas senare.

Relaterade profiler

Finansiell matematik TMF - IEI

Teknisk matematik TMT - MAI

Rekommenderade förkunskaper

Corporate Finance TPPE17 - 6,0 HP - HT1 block 4

Finansiell riskhantering TPPE32 - 6,0 HP - VT1 block 2

Finansiella marknader och instrument TPPE29 - 6,0 HP - HT2 block 2

Sannolikhetslära TAMS14 - 4,0 HP - VT1 block 1 | VT2 block 4

Statistisk teori, grk TAMS24 - 4,0 HP - HT1 block 4

Stokastiska processer TAMS32 - 6,0 HP - HT1 block 1

Påbyggnadskurser

Finansiell optimering TPPE61 - 6,0 HP - HT2 block 2

Kommentarer

Logga in för att kunna läsa och skriva kommentarer.